10月13日|山西证券研报指出,影石创新在全球全景运动相机领域竞争力强,预计收入增长快于行业。短视频拍摄及分享日益普及,全景运动相机消费端需求驱动明显。从整体市场来看,目前中国消费级全景运动相机品牌多处于刚刚完成市场教育阶段,同较为成熟的欧美市场相比,未来增长潜力十足。考虑到公司产品线的持续创新与迭代能力,以及生产和销售渠道布局情况,预期影石Insta360的市场优势将会持续。未来三年,公司将继续聚焦全景相机、运动相机、专业VR相机的开发,实现各产品线的迭代升级,不断探索并拓展产品应用场景。此外,公司已布局无人机业务。以10月10日收盘价278.35元计算,25-27年PE分别为93.81X/66.53X/47.06X,首次覆盖给予“增持-A”评级。
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