美银证券发表报告，将中国太保(02601.HK) +0.300 (+1.255%) 沽空 $1.46千万; 比率 11.009% 评级从「中性」上调至「买入」，因公司股价自10月7日高位回吐25%，目前的估值为2025年市账率0.7倍，而平安(02318.HK) +0.900 (+1.980%) 沽空 $3.11亿; 比率 20.808% 及人保(01339.HK) +0.050 (+1.355%) 沽空 $3.72百万; 比率 5.492% 则为0.8倍，同时太保的股息率超过5%。因此，认为太保估值已不再是问题。
该行最近与太保举行电话会议，认为太保在产品策略变化下，将销售更多参与型产品，同时在储蓄产品上仍然占主导地位，相信明年新业务价值利润率有潜在上升空间，预计保障类型产品的利润率将介乎70%至80%，储蓄及参与产品的利润率则介乎10%至20%。
美银证券提到，太保与大多数同行一样，尚未决定2024年的派息政策，主要原因是净利润突然增加。而另一方面，由於股票市场波动，2024年第四季的利润表现仍然未明朗，预计在明年2月前公司不会进一步说明派息政策。公司目标是保持每股派息增长稳定，同时亦能反映盈利的增长。因此，预计公司会有非常大的可能作出较高的每股派息，虽然该行预期派息比率只有25至30%，处於市场预期下限，股息回报仍超过5%。(mn/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-12-23 16:25。)
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