建银国际发表报告指,市场对备受期待的并购带来的「兴奋」,券商股价应该会作出正面反应。市场期待的被收购对象如银河证券(06881.HK) +0.820 (+8.761%) 沽空 $2.66亿; 比率 14.603% 、中信建投(06066.HK) +0.860 (+6.525%) 沽空 $1.43亿; 比率 17.387% ,以及规模较小的券商,股价应该出现较大涨幅。不过,东方证券(03958.HK) +0.620 (+8.947%) 沽空 $5.21千万; 比率 10.413% 、申万宏源等券商的股价可能因「被剩下」而落後。
国泰君安+海通证券合并安排上,该行指,市场仍等待双方进一步公布换股比率。而且双方的业务高度重叠。其合并後业务、资产重组计划,各项持牌业务的整合尚需时间,海通国际亏损情况仍是关键。
该行指,龙头中资券商合并拉开帷幕。国泰君安+海通证券合并是新国九条实施以来龙头券商合并重组的首单,也是中国资本市场史上规模最大的A+H双边市场吸收合并,双方合并後收入为591亿人民币,紧在中信601亿人民币之後,但不会是龙头券商并购的最後一单。市场焦点迅速转移到:「中金+银河」以致「中信+中信建投」身上。一旦合并完成,行业竞争格局将发生改变。(ha/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-04 16:25。)
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