10月13日|东吴证券研报指出,聚酯行业景气修复,恒逸石化钦州项目即将投产。公司作为行业领军企业,凭借技术研发优势和规模效应持续巩固市场地位,在差异化产品开发、智能化生产及全产业链协同方面形成显著竞争优势,经营效益有望随行业整合深化持续提升。钦州己锦一体化项目即将投产,推动公司成长。公司预计广西120万吨己内酰胺-聚酰胺项目一期将于2025H2投产,项目产成品包含民用纤维、工程塑料及薄膜等多种产品,投产后将进一步增厚公司业绩,有效补强公司上下游产业链条。随着石化行业反内卷以及稳增长政策的推进,认为公司后续盈利能力有望修复。看好公司未来成长性,首次覆盖给予“买入”评级。
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