智通財經APP獲悉,摩根士丹利發佈研究報告稱,重申騰訊(00700)為首選股,評級“增持”,維持目標價450港元。該行預期公司今年第二季收入及經調整經營溢利將同比分別增長7%及25%,隨着《DnF》手遊的成功,看好國內遊戲業務的前景,同時廣告增長應保持強勁,毛利率應繼續擴張。而騰訊第二季的股票回購量是大股東Prosus拋售量的兩倍以上。
該行預計,騰訊第二季遊戲收入將同比增長8%,其中國內遊戲業務有望恢復增長,料同比增6%,國際遊戲收入增速亦從第一季的3%加速至13%。根據Sensor
Tower的數據,自《DnF》推出以來,中國最暢銷的10款遊戲中有5款屬於騰訊。考慮到遞延收入增長的支持下,騰訊遊戲下半年將加快增長,預示着未來增長動能強勁。
報告又預期,第二季廣告收入將增19%,這主要得益於透過生成式人工智能(gen-AI)改善定位和“視頻號”的持續變現。而金融科技服務收入料將增長5%,主要因支付業務增長乏力和消費需求疲軟。另提到,騰訊在第二季度回購了約1.04億股股票,是Prosus在該季度出售的股票數量的兩倍多,並有望實現其2024財年回購1000億元以上的目標。
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