美銀證券發表研報指,新東方-S(09901.HK) -11.300 (-24.197%) 沽空 $3.49億; 比率 23.705% 截至去年11月底止第二財季業績表現較公司此前指引優勝,撇除東方甄選(01797.HK) -0.380 (-2.349%) 沽空 $3.46千萬; 比率 10.395% 的核心營業收入按年增長31%,對比指引為增長介乎25%至28%。然而,由於消費降級和外匯影響,以美元計價的今年2月底止第三財季核心營收增長指引僅為18%至21%,低於市場預期的30%以上。
相應美銀將新東方2025及2026財年Non-GAAP每股盈利預測下調12%及17%,H股目標價由原先64.7元降至53.5元,由於風險回報正面,重申「買入」評級,表示仍看好教育行業,當中偏好亦為新東方,相信目前投資者對公司定位及盈利預期已恢復至合理水平。(gc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-22 16:25。)
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