星展發表報告,下調對銀娛(00027.HK) -0.750 (-2.329%) 沽空 $6.20千萬; 比率 24.589% 目標價,由55.22元降至45.2元,基於宏觀能見度低的審慎做法,維持予該股「買入」評級。
該行指,澳門去年博彩毛收按年升23.9%至2,270億元澳門幣。基於訪澳旅客持續增長,以及銀娛強勁業務基礎及新酒店與娛樂產品線,相信銀娛今年市佔將按年升1個百分點至20%,令EBITDA利潤率升至近30%。該行認為公司策略在增加非博彩提供,包括娛樂及餐飲體驗,應繼續吸引更多旅客及強化客戶忠誠度。
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該行又指,銀娛在博彩股中流動性狀況最佳,淨現金逾150億元及每年經營現金流逾100億元,應足夠支持持續投資,包括未來十年投資280億澳門元強化綜合渡假村,主要為可進一步提振市佔的非博彩項目。(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-22 16:25。)
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