華泰證券發表研究報告指,名創優品(09896.HK) +3.400 (+9.484%) 沽空 $4.26千萬; 比率 19.349% (MNSO.US) 擬收購永輝(601933.SH) +0.330 (+10.000%) 29.4%股權,並成為第一大股東。該行認為,名創優品未來仍將以興趣消費為核心持續打造IP產品,並透過與永輝的業務資源共享,提升雙方供應鏈的規模優勢、渠道的營運效率,此次收購永輝對名創優品利潤端的影響需持續跟進,後續需觀察永輝超市的調改成效。
華泰證券指出,當前暫不考慮股權收益、維持名創優品2024至26年經調整淨利預期28.8億、36.8億、46億元人民幣,考慮到直營市場短期對公司營運利潤率仍有輕微拖累,維持公司目標價51.21元及「買入」評級。
報告提到,截至今年上半年,名創優品帳面擁有62.3億人民幣現金,是次收購擬由公司內部財務資源以及外部融資撥付。公司現金尚足,相信此次屬於財務投資佈局線下資產。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-04 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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