<匯港通訊> 摩根士丹利發表報告,隨著美國《生物安全法案》推進,該行更新其模型,下調金斯瑞生物科技(01548)目標價66%,由30.94港元削至10.6港元。但集團在備受矚目的CGT領域仍處行業領先地位,維持其「增持」評級。
報告表示,在國內需求復甦依然停滯的情況下,美國參議院情報專責委員會最近的信件,引發了人們對金斯瑞生物科技基因合成業務的擔憂。大摩認為,這增加了集團未來訂單的不確定性,集團業務知名度和擴張速度或會受到影響。因此,該行下調集團2024-2026年對CRO 及CDMO 業務的預測。
同時,大摩下調金斯瑞生物科技在CRO、CDMO、工業合成藥物三項業務於2024年預測,分別降至15%、-2% 及15%,以反映《生物安全法案》後CGT相關訂單壓力增大,以及國内對CGT療法的需求疲軟。
大摩將金斯瑞生物科技今明兩年非細胞療法收入預測分別下調4.8%和12.1%,目前預計同比增長分別為11.8%和7.9%,主要受CRO和CDMO業務的收入成長放緩影響。(CW)
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