里昂報告預測,京東健康(06618.HK) +2.150 (+5.563%) 沽空 $3.17億; 比率 23.260% 去年下半年業績穩固,收入按年升13%至297億元人民幣,受惠「雙十一」良好表現及去年12月流感感染增加。藥物需求仍然強勁,但保健品及醫療器材銷售受審慎的消費開支影響。受惠毛利率擴張,經調整EBIT料按年升23%至12億元人民幣。
該行料公司去年下半年直接銷售按年升12%至253億元人民幣,其中第四季按年升11%,年活躍用戶料較上半年增加900萬至1.9億,但平均訂單價值將繼續下跌,因消費情緒平淡及免運費門檻下降。藥物銷售料繼續跑贏非藥物銷售,因前者較不受宏觀影響。公司在藥物銷售市佔進一步增長,政府推動線上線下同價或推動「格價」,有利線上銷售。
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該行料公司今年收入增長加快至15%,基於新冠相關基數效應消失。該行維持對京東健康「跑贏大市」評級,目標價40元。(fc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-03-06 16:25。)
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