<匯港通訊> 建銀國際發表報告，將快手(01024)目標價從 91 港元下調 2% 至 89 港元，維持「跑贏大市」評級。
鑑於公司在內容管理方面採取了更積極主動的策略，該行下調 2025 年收入預期 1%，但上調盈利預期 2%。考慮到巴西收緊支付系統政策的持續影響，直播和海外廣告收入預計將有所下降。同時，由於收入下降和 AI 投資增加，盈利預期下調 1% 和 5%。
該行預期第四季收入將增長 10%，其中廣告收入增長 13%，其他收入增長 22%，直播收入下降 3%。預計廣告收入增長將略有放緩，由於基數較高所致。該行預期電商GMV將增長13%，調整後淨利將增長15%至54億元人民幣，反映利潤率為13.9%。
報告指，快手2025年第三季業績穩健，廣告收入和其他收入略高於預期，銷售和行銷費用略低於預期。 可靈AI的發展勢頭令人鼓舞，收入已突破 3 億元人民幣，按季增長 20%，自 9 月底推出 2.5 版本以來，代幣使用量也大幅增長。管理層再次將可靈 AI 2025 年的收入預期從 1.25 億美元上調至 1.4 億美元，該行認為這存在上行風險。
(LF)
新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊