摩根士丹利發表報告,上調對香港電訊-SS(06823.HK) +0.080 (+0.769%) 沽空 $1.36千萬; 比率 10.706% 目標價,由10.3元上調至11.5元,維持「增持」評級,並把該股列為行業首選股。目標價對應預測股息率7.1厘,對應美國十年期債券目標收益率3.6厘有350點子利差。該利差較原假設縮窄50點子,反映市場在關稅和政策不確定性中對高可見度股息支付的認可。
該行同時把電盈(00008.HK) +0.010 (+0.208%) 沽空 $4.82百萬; 比率 10.977% 目標價由3.9元上調至4.5元,基於香港電訊估值調整,投資評級維持「與大市同步」,基於當前估值已充分反映股息傳遞率風險。
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該行預計香港電訊今年每股股息將增長約4%,增速較2024年加快,受惠固定業務更穩定環境,以及移動業務穩固地位和持續的交叉銷售機會。本港銀行同業拆息已降至3.5厘,減輕利息負擔,香港電訊能從成本節約和效率提升中獲得更多收益。(fc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-11 16:25。)
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