中金研報指出,預計京東健康(06618.HK) +1.800 (+2.901%) 沽空 $7.18千萬; 比率 14.074% 去年收入按年增長或近25%。雖然去年第四季度為常規投入旺季,但中金預計全年維度下公司經營利潤率水平亦有望呈現穩中向好態勢,體現公司業務的強勁競爭力。
另一方面,考慮到公司在手現金較多,且根據半年報公告披露部分現金用於境內外理財產品購買,中金認為需要關注降息對公司利息收入在後數個季度對non-IFRS淨利潤端帶來的潛在波動影響。
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考慮到原研品類放量趨勢依舊且流感品種需求強勁,中金上調集團去年及今年收入預測2%至725億元及817億元人民幣,同時考慮毛利率改善趨勢及潛在利息收入波動的綜合影響,分別上調去年及今年non-IFRS淨利潤4%及1%,分別至65億元及64億元人民幣。並首次引入2027年收入預測912億元人民幣及non-IFRS淨利潤預測68億元人民幣。
考慮到近期板塊表現略有波動,中金基於SOTP維持集團目標價71.4港元不變,維持「跑贏行業」評級。(hc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-01-09 16:25。)
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