美銀證券研究報告指,理文造紙(02314.HK) -0.060 (-1.929%) 沽空 $3.81百萬; 比率 17.648% 上半年稅後淨利潤按年增長7%至8.11億元,達到該行全年預期的56%。公司宣派中期息0.066元,派息率35%符合歷史水平。
業務方面,包裝紙銷量297萬公噸,按年增1%,衛生紙銷量52.1萬公噸,按年增16%。包裝紙每噸淨利潤維持於105元的平穩水平,但衛生紙每噸淨利潤超出預期,達960元,並自2023年下半年以來持續維持於約1,000元水平。其他收入因政府補貼減少而按年跌35%至2.4億元。利息支出按年跌34%至1.16億元,因貸款組合優化及贖回永續債。
相關內容《業績》理文造紙(02314.HK)上半年純利8.11億元升6.7% 中期息增至6.6仙
基於上半年利潤率好過預期,該行將理文造紙今明兩年的盈利預測分別上調16%及3%,以反映利潤復甦快過預期;目標價由2.7元上調至3.2元,重申「買入」評級。(ss/j)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-12 12:25。)
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