摩根士丹利發表研報指,金沙中國(01928.HK) -1.500 (-7.962%) 沽空 $2.07億; 比率 18.728% 去年末季EBITDA為6.07億美元,經贏率調整後為5.82億美元,低於市場預期的6.17億美元,業績遜預期原因包括大眾市場基數持平、產品組合惡化及成本上升。
集團第四季度EBITDA利潤率按季減200個基點至29.5%。營運支出按季增長12%,大摩引述公司指競爭強度已趨於穩定,其策略正在見效,但大摩尚未看到此跡象。
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大摩指出,以2026年預估績效為基準,其交易價格對應企業價值倍數為10.7倍,及自由現金流收益率為8.2%,相較於歷史平均水平具有吸引力。予該股「增持」評級,目標價23元。(hc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-01-29 16:25。)
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