華泰證券研報指出,廣發證券(01776.HK) -0.240 (-1.285%) 沽空 $6.79千萬; 比率 39.702% 日前發布預案,擬通過H股配售並發行零息可轉債的方式募集超過60億港幣,並全部用於向境外子公司增資。若募資成功將有效補強公司資本實力,推動公司深入拓展國際化業務,經營業績與行業排名有望更邁上新台階。公司資管業務優勢穩固,再融資補強資本與國際業務實力。
考慮到本次融資仍具有不確定性,暫未納入盈利預測。華泰證券維持公司2025至2027年歸母淨利潤144億、165億、191億元人民幣(下同)的預測,對應每股盈利分別為1.89元、2.18元、2.51元,預計2026年BPS為22.05元。
該行又考慮到公司再融資有望增強資本實力、補強國際業務競爭力,給予廣發證券(000776.SZ) +0.050 (+0.225%) A股2026年1.4倍,H股1.倍市賬率估值,A股目標價從30.95元人民幣微調至30.87元人民幣,港股目標價從27.15港元調整至26.91港元,分別對應2025年1.5倍、1.2倍市賬率估值;港股A股同維持「買入」評級。(hc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-01-09 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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