高盛研究報告指,中國神華(01088.HK) -0.460 (-1.289%) 沽空 $1.08億; 比率 25.984% 上半年淨利潤267.1億元人民幣,按年跌15%。若剔除一次性項目,經常性淨利潤為266.8億元人民幣,按年跌15%,遜於該行預期,主因煤炭業務利潤下跌,但大致符合市場預期。公司宣派中期股0.98元人民幣,派息比率達73%,而去年全年為72%。
該行將神華2025年盈利預測下調10%,預期穩健的現金流生成,資產負債表持續增強,將支撐神華70%的股息支付率,意味著A/H股收益率為4.9%-5.6%。維持「中性」評級,H股目標價由29港元升至32港元,A股(601088.SH) +0.260 (+0.686%) 目標價由31元人民幣升至34元人民幣。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-02 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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