摩根大通發表報告表示，內地深度求索於去年12月26日發布大語言模型DeepSeek的V3，並於今年1月20日發布R1，其後全球股市做出了反應。截至2月3日，美國雲端營運商(Microsoft Azure和Amazon AWS)、騰訊(00700.HK) +30.200 (+6.204%) 沽空 $52.06億; 比率 13.921% 和美國GPU製造商，包括英偉達(NVDA.US) 、AMD(AMD.US) 和英特爾(INTC.US) 已宣布將DeepSeekR1納入其平台。
對於中國市場而言，摩通認為DeepSeek有助於提升對涉及雲端運算、應用軟體、尖端人工智能(半導體/電子元件/設備)和各種垂直應用的企業股票興趣。
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該行認為從DeepSeek可看到六大投資領域機會：自1月20日以來，股票回報率顯示投資者的興趣已從計算代理商(光學模組、GPU、液體冷卻和ASIC領導者)，包括中際旭創(300308.SZ) +4.290 (+3.749%) 、寒武紀-U(688256.SH) +123.700 (+20.000%) 和中芯(00981.HK) +3.950 (+7.861%) 沽空 $14.10億; 比率 14.634% 轉向軟體應用程式、平台及尖端AI(阿里巴巴(09988.HK) +17.600 (+14.557%) 沽空 $65.37億; 比率 14.705% 、金山軟件Office、金蝶(00268.HK) +1.140 (+8.495%) 沽空 $3.32億; 比率 24.971% 、商湯科技(00020.HK) +0.150 (+8.671%) 沽空 $2.97億; 比率 9.926% 、瑞芯微(603893.SH) +6.590 (+3.736%) 等。
展望未來，該行將重點放在六個具體領域：第一是雲端平台將受益於消費者和企業使用量的不斷成長(阿里雲、騰訊雲、中國電信(00728.HK) +0.760 (+12.752%) 沽空 $9.45千萬; 比率 3.280% 等)。DeepSeek推出的具有影像處理能力的Janus-Pro-7B和阿里雲升級版的Qwen2.5-Max均於1月底發布，可能會吸引競爭對手的使用。
第二是應用軟件，分別是金蝶、金山辦公(688111.SH) +7.210 (+1.979%) 和寶信軟件(600845.SH) +3.370 (+10.006%) 。據悉，DeepSeek的Writer API讓金山Office的文件產生效率提升了三倍，錯誤率降低了90%。第三是小米(01810.HK) +2.550 (+5.188%) 沽空 $18.30億; 比率 11.605% 等尖端設備可能會受益於更快的更換週期。
相關內容《大行》里昂料DeepSeek對消費電子供應鏈產生正面影響 比亞迪電子(00285.HK)瑞聲(02018.HK)聯想(00992.HK)小米(01810.HK)商湯(00020.HK)高偉(01415.HK)歌爾(002241.SZ)立訊精密(002475.SZ)受惠
第四是尖端AI-電子元件：頂級剛性PCB(Printed Circuit Board)製造商(滬電股份(002463.SZ) +0.150 (+0.354%) 、深南電路(002916.SZ) +7.550 (+4.935%) 和勝宏科技(300476.SZ) +1.470 (+2.712%) )將為亞馬遜新的內部AI集群供應。 第五是尖端人工智能-半導體：摩根大通分析員指出，韋爾股份(603501.SH) +4.990 (+3.262%) 、瑞芯微和格科微(688728.SH) +0.170 (+1.057%) 為包括機器狗在內的人工智能應用提供通訊系統整合商。
第六是垂直應用：自動駕駛、人形機器人、藥物研發。摩根大通的相關首選股份包括阿里巴巴、騰訊、金蝶、韋爾股份、小米、文遠知行(WRD.US) 、三花智控(002050.SZ) +0.320 (+0.940%) 、綠的諧波(688017.SH) +6.170 (+3.633%) 、康方生物(09926.HK) +4.850 (+7.566%) 沽空 $4.94千萬; 比率 4.419% 和信達生物(01801.HK) +2.400 (+6.107%) 沽空 $1.46億; 比率 16.042% 。(wl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-21 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。) (美股為即時串流報價； OTC市場股票除外，資料延遲最少15分鐘。)
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