<匯港通訊> 建銀國際發報告指,維持華潤飲料(02460)目標價17.5港元,維持評級「跑贏大市」。
該行預計,華潤飲料將受惠於:1)中國市場擴張以及市場;2)自主生產設施擴張;2)品牌知名度強;4)產品組合穩定。預計該公司2024-2026年的經調整盈利符合年增長率(CAGR)為17%。相信華潤飲料全國擴張策略和自主生產擴張計劃將讓市場份額提升以及利潤可持續增長。
華潤飲料全國擴張以及市場滲透這兩個戰略是收入增長的潛在動力,該行預計該公司會繼續專注瓶裝水,以及抓住任何機遇提升銷量。
華潤飲料的自主生產目標從2024年上半年的50%,提升到2026財年的70%。這一舉動可以讓該公司實現成本節約並改善運營效率,推動實現2024-2026財年經調整純利CAGR為16.8%,毛利率從2023財年的44.7%提升至2026財年的49%。(JJ)
新聞來源 (不包括新聞圖片): 滙港資訊