<匯港通訊> 交銀國際發報告指,下調百威亞太(01876)目標價至9.5港元,維持評級「買入」。
該行下調2025-2027年EBITDA和歸母淨利潤預測5-7%/5-9%，以反映近期偏軟表現。
交銀國際指,預計第3季度業績短期承壓，股利率具支撐力。公司將於10月30日發表2025年第3季業績。該行預期營收同比減6.4%，整體復甦仍較緩慢；經調整EBITDA預計同比減14.4%，經調整歸母淨利預計為1.9億美元，同比減14.6%。核心壓力來自中國內地市場即飲渠道偏軟，部分被印度市場的強勁成長、韓國市場的漲價措施、成本改善所抵銷。
中國內地市場餐飲通路復甦偏軟，公司期內去庫存亦對銷售有負面影響。該行預計第3季，亞太西部地區營收同比減高單位數，經調整EBITDA將下跌近20，亞太東部地區表現相對穩健，收入略為下降（匯率小幅負面影響），經調整EBITDA可望小幅增長。(JJ)
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