<匯港通訊> 交銀國際發報告指,下調小米集團(01810)2026年手機x AIoT市盈率至25倍。基於該市盈率及其汽車業務2.2倍的市銷率,下調集團目標價至60港元,維持「買入」評級。
報告表示,該行微升小米集團2026年汽車業務收入至1820億人民幣,但考慮到手機等業務的不確定性,下調集團今明兩年收入預測至4830億及6058億人民幣,並下調其經調整每股盈利至1.67元及2.01元人民幣。
該行預計,小米汽車業務將於今年第四季扭虧為盈,上調該業務今明兩年汽車毛利率預測至26%及27.1%。
智能手機業務方面,該行認爲存儲器漲價對其毛利率的負面影響至少持續至今年年底。因此下調今明兩年集團智能手機毛利率預測至11.7%及12.1%。 (CW)
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