里昂發表報告指,閱文(00772.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.16億; 比率 14.636% 發布盈警,預計去年國際財務報告準則(IFRS)淨虧損介於1.5億至2.5億人民幣,主要因為新麗傳媒商譽減值10.5億至11.5億人民幣。去年非IFRS淨利潤預計11億至11.5億人民幣,與對上年度持平,但較市場預期低18%至22%。該差異或源於去年下半年新麗傳媒劇集延遲發布、內容推廣支出超預期及生成式AI研發投資增加。
里昂下調對閱文2024年至2026年經調整淨利潤預測18%至19%,反映新麗傳媒未來利潤減少及銷售與市場費用增加。該行基於現金流折現法計目標價,由原來32元下調至28.5元。考慮到8%的下行空間,該行將閱文投資評級從「跑贏大市」下調至「持有」,因為市場對盈利的不確定性增加。(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-26 16:25。)
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