摩根士丹利發表報告指,香港銀行將於4月下旬至5月5日期間陸續公布2026年第一季業績。淨利息收入預計按季下跌,但強勁的財富管理及市場業務收入應能抵銷。宏觀環境仍存在不確定性,信貸質素將成為市場關注的重點。該行較睇好國際性銀行。
報告指,港銀2026年第一季業績的特點為淨利息收入按季受壓,因HIBOR按季下跌66個基點,但此影響預計將被強勁的財富管理及市場收入,以及良好的成本控制所抵銷。信貸質素仍將是市場焦點,包括滙豐(00005.HK) +0.400 (+0.285%) 沽空 $2.99億; 比率 27.402% 同渣打(02888.HK) +0.900 (+0.486%) 沽空 $8.01百萬; 比率 5.499% 提前計提信貸撥備、中銀香港(02388.HK) -0.020 (-0.046%) 沽空 $1.19億; 比率 43.085% 香港商業房地產風險敞口,以及管理層對地緣政治影響的評論。三家銀行的資本狀況預計維持穩健,預期滙豐將派發每股0.10美元季度股息,中銀香港則派發每股0.29港元季度股息。
該行上調中銀香港盈利預測,反映預期2026年減息次數將減少一次。同時維持滙豐及渣打為「增持」評級,對中銀香港維持「減持」評級。(ha/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2026-04-28 16:25。)
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