6月5日｜廣發証券研報稱，權益資產下一步的變化可能來自於哪裏？我們理解一是“海外地緣和貨幣政策開關”。目前臨近變化窗口，若美伊協議落地、霍爾木茲海峽復航，中下游成本端將迎改善，部分前期被壓制的資產存在反彈機會。此外，美聯儲6月利率決策應不會有太大意外，但其釋放的信號將較為關鍵，若市場讀出新框架偏“鷹派”，則可能誘發目前估值較高的部分資產調整。二是國內“六張網”政策落地。5月BCI企業投資前瞻指數創年內新高、建築業PMI觸底回升，均指向超長期特別國債與政策性金融工具的影響開始落地，對"六張網"領域的集中支持初步傳導。如果固投在6月能趨於好轉，則包括週期、消費在內的順週期資產可能均會被低位帶動。三是國內“通脹-增長”剪刀差初步見頂，若6-7月確認拐點，則經濟廣譜性順價條件初步具備，抱團雖不至於瓦解但將大概率有所收斂。5月底A股申萬二級行業的輪動速度已邊際回升。簡單總結，在全球較為單邊的5月之後，6月存在一系列“或有線索”一定程度推動再均衡。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯