6月4日｜國金證券研報指出，長城汽車2026年出口增長有望提速，差異化佈局打開長期空間。2026年1-4月公司出口批發銷量18萬台、同比增長46.7%，其中燃油車為主、佔比94%，短期來看在巴西工廠等產能爬坡、新車導出加速、歐洲等區域渠道加速擴張下，歐洲、巴西、東盟、澳新等非俄市場將貢獻主要增量，同時俄羅斯市場有望迎來温和復甦。長期來看，公司出口的核心優勢除了成熟的渠道網絡、完善的產能佈局外，HEV、越野、皮卡等差異化產品品類在海外競爭格局及溢價能力更好，是公司未來出口最大的預期差來源，有望打開長期空間。參考可比公司估值，考慮到公司出口持續亮眼增長、中高端車型加速放量，給予2026年15xPE，目標市值1897億元，對應目標價22.16元，首次覆蓋給予“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯