2月5日｜長江證券研報指出，白電龍頭中，格力電器(000651.SZ) -1.060 (-2.361%) 估值長期處於較低水平，或主要是市場擔心其發展空間較為受限，但我們認為該觀點並不完全準確，原因有三：其一，無論是當前行業規模還是遠期成長空間，空調都是產業中最優質的賽道之一，且格力份額回落或主要系外部環境偏弱；其二，橫向拓張方面，格力家電主業收入佔比與美的基本持平，前者多元化進程並非十分緩慢；其三，格力報表端海外營收偏低或與出廠價有關，其自主品牌業務近幾年已取得顯著突破，在新興市場也已具備一定基礎，長期份額提升空間可期。在此基礎上，考慮到格力用於經營的資產溢價程度偏低，且股東回報率與市淨率匹配度較低，認為格力價值被市場低估。基於此，該行判斷公司增長前景可期，且具備較大估值修復空間，預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別為314.38億元、340.57億元和369.56億元，對應PE分別為8.00、7.38和6.80倍，維持“買入”評級。
(A股報價延遲最少十五分鐘。)新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯