8月12日|華安證券研報指出,維力醫療2025年中報業績符合預期,海外市場增速亮眼。上半年公司海外業務實現營收約4.1億元(yoy+23%),其中北美、南美、東南亞等地區均取得了快速增長。為應對海外地緣政治風險、對沖關税壓力,公司戰略性開啟第二個海外生產基地(印尼工廠)建設,預計2025年年內可完成一期工程的投產,同時公司的墨西哥工廠已完成土地購買和項目規劃,有序推進廠房建設工作。目前,公司主要產品的產能全部集中在國內,在5個城市有生產基地。毛利率來看,泌尿外科產品綜合毛利率超70%,隨着其在國內外市場的加速放量、營收佔比提升,公司盈利水平進一步提升。維持“買入”評級。
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