摩根士丹利發表研究報告指,英國《金融時報》昨日報道藥明康德(02359.HK) +6.950 (+11.554%) 沽空 $1.58億; 比率 21.028% 因為美國《生物安全法案》可能帶來的限制,正在探討出售其海外設施。報道指藥明康德已將費城的細胞和基因治療製造部門出售。
大摩指,最近的美國《生物安全法案》專注在限制獲取更多基因資訊。由於藥明康德基因療法CTDMO業務(ATU)直接受到《生物安全法案》的影響,加上該業務自2024年首季以來增長乏力且成本高昂,相信如果分拆該業務,藥明康德的注意力可重回其核心的小分子藥物合同開發生產(CDMO)業務上,並可降低涉及《生物安全法案》的風險,有助於提升利潤率。大摩認為藥明康德小分子合同研究服務(CRO)及CDMO業務仍有很大的增長空間、尤其是肽和寡核苷酸業務(TIDES)和新療法方面。
大摩予藥明康德H股評級「增持」評級,目標價為50元。(vc/a)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-04 16:25。)
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