花旗的研究報告指,中國中車(01766.HK) -0.020 (-0.432%) 沽空 $1.11千萬; 比率 14.033% 去年業績令人失望,盈利遜該行及市場預期。公司今年的展望同樣不明朗,管理層預計2025年的高速動車組招標規模約為200列,低於2024年的245列、機車更換需求取決於政府的補貼政策,存在不確定性。該行同時提出,公司的股息支付率維持在約49%,對於增長率僅為單位數而且擁有強勁自由現金流的公司而言,未能滿足投資者期望。
該行將公司評級由「買入」下調至「中性」,將目標價由6.9元降至5.4元,並開啟90天下行催化劑觀察,表示關注次季公布的第一批高速動車組招標情況。
該行稱,比起中國中車,更看好時代電氣(03898.HK) -0.200 (-0.627%) 沽空 $6.00百萬; 比率 20.373% ,其穩健的電力半導體業務展望更具吸引力。(vc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-04-02 12:25。)
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