<匯港通訊> 野村發表研究報告指,中國電信(00728)收入穩定,盈利增長穩健,維持該股「買入」評級和目標價5.8港元。
報告指,中國電信公布2024年首9個月服務收入及盈利按年增長3.8%及8.1%,相當於第三季按年增長2.5%及7.8%。第三季EBITDA按年增長6%,EBITDA利潤率按年增1個百分點。
該行認為可能是由於對銷售及行政支出(SG&A)和員工成本的費用控制持續有效。第三季經營現金流按年減17%,該行認為是受到應收賬款持續增長的影響。
2024年首9個月,公司的行動/寬頻每用戶平均收入(ARPU)保持穩定,該行認為公司有望在2024財年實現高單位數盈利增長。 (LF)
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