摩根大通研究報告指,在中期業績過後,建議增持人壽內險股,指即使人壽內險股正從重大的估值下滑回復,上半年業績反映行業的風險回報比率正在改善,國壽(02628.HK) +0.080 (+0.671%) 沽空 $7.26千萬; 比率 13.965% 及中國太保(02601.HK) -0.400 (-1.896%) 沽空 $6.59千萬; 比率 12.756% 為其首選。該行下調財險(02328.HK) +0.080 (+0.781%) 沽空 $1.49千萬; 比率 4.390% 的評級由「中性」減至「減持」,目標價由9.5元降至7.3元,主要因為下半年為承保淡季,以及債劵收益率下降導致再投資風險增加。另外,中國平安(02318.HK) +0.450 (+1.210%) 沽空 $5.95億; 比率 23.276% 屬於資產負債表風險回報正在改善的險企,但由於其複雜的資金分布,因此將平安列在其喜好排名中較後位置。
該行列出其內險股的喜好次序,先後為國壽、中國太保、平安、新華保險(01336.HK) +0.240 (+1.439%) 沽空 $3.16千萬; 比率 15.424% 、人保(01339.HK) +0.030 (+0.949%) 沽空 $2.50千萬; 比率 14.660% 及財險。該行同時亦調整內險股目標價,將國壽目標價由15元升至17元,評級「增持」;中國太保目標價由23.6元升至29元,評級「增持」,人保目標價微升0.1元至2.6元,評級「中性」;中國平安目標價由77元降至67元,評級「增持」。(vc/k)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-09-20 16:25。)
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