<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)發報告指,下調廣汽集團(02238)目標價50.2%,從5.4港元至2.69港元,亦下調對該公司A股目標價至8.3元人民幣。評級均從「買入」下調至「持有」。
匯豐2025年開始採用市賬率代替此前的市盈率作估值。對該公司2024年淨虧損預測為7.23億元人民幣,此前為純利約74億元人民幣。
匯豐指,廣汽2024年第三季業績差於預期,主要原因是豐田及本田JV ICE銷量下降。該公司第三季淨虧損為14億元人民幣,去年同期純利15億元人民幣,遠差於該行預期。因此下調目標價和評級。而廣汽年初至今的A股和H股股價分別下跌5%和16%。
廣汽自有品牌的經營重組正在進行中,需要一定的時間達收支平衡,情況預計2025年及後得到改善。電動車品牌“埃安”的銷量也因競爭過於激烈而受到挑戰。該公司的銷量、利潤率很有可能受壓。該行表示,如果自有品牌電動車銷量提升好於預期,將對廣汽的態度更加樂觀。(JJ)
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