凱基亞洲投資策略部主管溫傑指,以恒指今年的低位為14,794點來計,基礎情境是恒指在未來六個月較大機會達到20,900點,一年最大潛在升幅為22%。從估值而言,市場預期恒指成份股的每股盈利為2,045元,按年上升7.5%。而20,900點所對應的預測市盈率為10.22倍,仍低於恒指過去十年市盈率的均值,大市上行的動力相信仍然不低。
溫傑認為,今年下半年好淡爭持的格局會稍為轉至傾向利好因素,這包括樓市政策「組合拳」加快內地房地產觸底、國企積極的股東分紅、內地北水及外圍資金流入估值相對低廉的港股。當中,他相信接下來北水將會持續南下。
他提出,凱基亞洲的焦點股包括騰訊(00700.HK) -1.400 (-0.366%) 沽空 $4.22億; 比率 19.896% 、港交所(00388.HK) -5.000 (-2.005%) 沽空 $1.33億; 比率 19.212% 、平保(02318.HK) -0.600 (-1.637%) 沽空 $6.62千萬; 比率 18.628% 、海爾智家(06690.HK) -0.200 (-0.797%) 沽空 $2.43千萬; 比率 17.285% 、聯通(00762.HK) +0.050 (+0.674%) 沽空 $1.24千萬; 比率 7.470% 、建行(00939.HK) -0.150 (-2.708%) 沽空 $4.43億; 比率 25.097% 、華潤電力(00836.HK) -0.300 (-1.200%) 沽空 $9.03百萬; 比率 7.179% 、東方電氣(01072.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $16.25萬; 比率 1.179% 、安踏(02020.HK) -1.300 (-1.798%) 沽空 $3.06千萬; 比率 13.770% 、攜程(09961.HK) -7.600 (-1.921%) 沽空 $3.51千萬; 比率 21.564% 、泡泡瑪特(09992.HK) -0.500 (-1.399%) 沽空 $1.32千萬; 比率 11.145% 。
凱基投顧董事長朱晏民表示,未來AI熱潮將持續支撐台股維持升勢格局不變,惟從目前至第四季之前,指數恐怕以震盪整理為主。投資建議部分,第三季建議以佈局低基數與低估值兼具的板塊或個股為主。AI受惠板塊則建議待估值適度修正後再進行中長線佈局。
朱晏民預估台股第二至第三季盈利增長動力將會放緩,並限制第三季指數表現,而高估值將令股市對任何負面消息較為敏感,因此須留意回調風險。然而,因AI結構性增長將延續至明後年,若相關受惠板塊估值有適度修正,可再進行中長線佈局。他預計第四季起台股盈利增長動力將會再度轉強,屆時在對明年能見度提升下將有利推動台股表現。(sl/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-07-05 12:25。)
AASTOCKS新聞