富瑞表示,對電力股繼續持正面看法,尤其在投資者於中美進入減息周期下,繼續在A/H股市場尋求具穩定基本因素的防守性股份。該行下半年依次偏好水力、煤電、風電及光伏股份,基於水流維持強勁及第三季電力需求於夏季下維持強勁,水電受上網電價風險最低,尤其在上網電價趨跌的情況下。此外,可再生能源下行風險仍難以量化,基於市場基礎電力交易規則仍在不同省份演變。
該行重申對中國電力(02380.HK) +0.020 (+0.549%) 沽空 $6.33百萬; 比率 4.860% 「買入」評級,指公司受惠水力發電下半年改善及管理層承諾股東回報,該股連特別息有7.8厘回報。該行在民營發電廠之中偏好潤電(00836.HK) +0.600 (+2.956%) 沽空 $6.47千萬; 比率 8.341% ,指公司涉及煤電且有6厘股息,與其股票質素相稱。該行下調對華能國電(00902.HK) +0.110 (+2.386%) 沽空 $3.31千萬; 比率 9.685% 投資評級至「持有」,基於派息不確定性,並關注市場主導煤電上網電價下滑及資產減值。該行亦下調對龍源電力(00916.HK) +0.320 (+5.104%) 沽空 $3.36千萬; 比率 7.452% 投資評級至「持有」,關注市場主導下的可再生能源上網電價下跌。
下表為該行對電力股最新投資評級及目標價:
股份│投資評級│目標價(港元)
華能國電(00902.HK) +0.110 (+2.386%) 沽空 $3.31千萬; 比率 9.685% │買入->持有│5.71元->4.49元
龍源電力(00916.HK) +0.320 (+5.104%) 沽空 $3.36千萬; 比率 7.452% │買入->持有│6.71元->5.72元
中國電力(02380.HK) +0.020 (+0.549%) 沽空 $6.33百萬; 比率 4.860% │買入│4.13元->4.36元
華潤電力(00836.HK) +0.600 (+2.956%) 沽空 $6.47千萬; 比率 8.341% │買入│22.4元->23.72元
(fc/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-09-27 16:25。)
AASTOCKS新聞