A股大爆發！滬指站上3400點，創年內新高。

中國資產重估的進程在加速，全球資金暗流湧動下，市場正在見證兩種截然不同的敍事：

一邊是AI產業鏈突破帶來的科技股狂歡，另一邊是有資金正在悄然湧入自由現金流策略資產。

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自由現金流策略爆了！

美股連跌4周，2月20日-3月13日，標普500跌10%，納指跌13%，創2024年8月以來最大跌幅。

投資大佬段永平直言跌得高興，難得享受空倉快感，這是投資以來頭一回。

股神巴菲特也正以身示範“別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼”。

在美股狂漲中，巴菲特已連續九個季度淨賣出股票，現金儲備連續10個季度攀升。截至2024年底，伯克希爾的現金、短期國債等流動性儲備達3342億美元，再創歷史新高。

不過即便巴菲特現在手握鉅額現金，他仍在今年致股東信裏強調：“優秀企業股權才是抵禦貨幣貶值的終極武器。”

近幾年，他持續增持現金流穩定的日本五大商社。翻閲其重倉股，巴菲特用蘋果這類科技股佈局未來，靠美國運通、可口可樂、西方石油等現金流穩固的公司守住當下。

可口可樂憑藉持續充沛的自由現金流，使巴菲特在36年間累計獲得超70億美元分紅，成為價值投資的經典案例。

在投資領域，巴菲特是難以逾越的高峯，他對自由現金流的見解，深刻影響着投資者決策。他多次在致股東信中表明：自由現金流是評估企業價值的終極指標，能真實反映企業盈利能力與價值創造能力，是判斷企業投資價值的關鍵。

企業自由現金流是指企業在支付了所有運營費用和資本支出後，剩餘的可以自由分配給股東或債權人的現金，是衡量企業財務健康狀況、盈利能力和成長潛力的關鍵指標。

自由現金流充裕的企業通常具備更強的抗風險能力，能夠在經濟波動或危機中保持穩定運營，並且有更多的資金用於分紅、回購股票或投資新項目。

其他財務指標（比如淨利潤等），會受到會計政策、壞賬計提等主觀因素的干擾，客觀性或多或少要打些折扣，但自由現金流則是能“真金白銀”地反映出企業的財務狀況和盈利能力。

隨着市場成熟度的提高，投資者也逐漸認識到高自由現金流的重要意義，自由現金流策略在A股市場也爆了！

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國證自由現金流指數有何特別之處？

自由現金流賽道再迎增量資金。

繼首批自由現金流ETF成功上市後，多家基金公司陸續申報相關產品。其中，2家基金公司申報的產品將跟蹤滬深300自由現金流指數，6家申報的產品將跟蹤中証800自由現金流指數，8家申報的產品將跟蹤國證自由現金流指數。

若這些上報的產品獲批發行，市場上將形成分別跟蹤國證自由現金流指數、富時中國A股自由現金流聚焦指數、滬深300自由現金流指數以及中証800自由現金流指數這四類指數的自由現金流ETF。

為何基金公司扎堆佈局國證自由現金流指數？

這或許與國證自由現金流指數自身的特色密不可分：

1.兼具大中小市值個股，彈性大

國證自由現金流指數從全市場選股，指數的樣本空間更為廣泛，以自由現金流為核心，挑選出100家自由現金流收益率較高的企業，市值風格兼具大盤、中盤和小盤，其中小盤股51只，為指數增加了更多彈性。

(來源：紅色火箭小程序）

2.行業分佈更均衡

國證自由現金流指數行業分佈主要分為兩類，一類是以低估值著稱的的石油石化等週期資產，另一類是以汽車、家用電器類為主的高質量資產。

從指數權重股來看，國證自由現金流指數前十大權重股分散分佈於石油石化、家用電器、汽車、有色金屬、通信、煤炭、電力設備、汽車、建築裝飾等9個行業，前十大成分股合計權重56.91%，明顯低於另外三隻自由現金流指數，行業分佈更加均衡。

此外，國證自由現金流指數歷史業績突出，自2013年12月31日以來，國證自由現金流全收益指數累計漲幅達633.08%，年化收益率20.45%。

從夏普比率來看，國證自由現金流指數也略勝一籌。

在轉型經濟時代，越來越多的人意識到，公司發展除了在擴張期要有追逐的魄力，能做到有定力堅守熬過寒冬也同樣重要，而現金流就是堅守的基礎所在，這個策略過去幾年有出色的表現，也是因為它和時代背景貼合。

業內人士認為，從中長期視角，自由現金流策略的有效性未來大概率會得到市場的持續認可。

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自由現金流ETF(159201)規模翻倍!

費率降至全市場同類最低

今年以來科技成長高歌猛進，DeepSeek掀起投資浪潮奔湧向前，“AI+”產業鏈從普漲進入高位震盪。

高股息資產內部分化，能源、公用事業、煤炭等行業下跌，鋼鐵、有色金屬等資源股逆勢上漲，紅利指數、自由現金流雖有所回調，但資金依然越跌越買。

國內首隻、也是目前全市場唯一跟蹤國證自由現金流的ETF——自由現金流ETF(159201)正在悄悄吸金，自2月27日上市以來獲得資金涌入。截至3月17日，最新份額為14.92億份，上市13個交易日，份額暴增115%，最新規模達15.33億元。

而更加喜人的是，為了更好地服務投資者，提供更優質的投資體驗，自2025年3月19日起，自由現金流ETF(159201)的管理費年費率下調至0.15%，託管費年費率下調至0.05%。

此次下調後，自由現金流ETF(159201)已降至全市場同類產品最低費率水平！投資也要考慮性價比，更低費率，就是更高性價比！

在低利率+資產荒環境下，高自由現金流策略得到個人投資者青睞，從上市公告的持有人結構來看，自由現金流ETF的個人投資者佔比94.37%。

自由現金流ETF(159201)由“指數大廠”華夏基金推出，作為業內指數產品的頭部玩家，旗下權益ETF管理規模超6500億元，年均規模連續20年穩居行業第一，境內唯一一家連續8年獲評“被動投資金牛基金公司”。

回看春節以來的這輪科技行情，有投資者很容易被各種情緒裹挾，追漲殺跌、上槓杆，結果發現錢沒賺到，搞得自己一身疲憊。

在全球不確定性上升、經濟增速換擋期，自由現金流ETF應運而生，為穩健風格的投資者提供了一個新工具。

在喧囂的市場中，難的是始終保持平和的心態。投資是一場長跑，不是比誰賺得多，而是比誰活得長。流水不爭先，爭的是滔滔不絕。

風險提示：

上述內容僅反映當前市場情況，今後可能發生改變，不代表任何投資意見或建議。指數過往業績不代表其未來表現，亦不構成基金投資收益的保證或任何投資建議。指數運作時間較短，不能反映市場發展的所有階段。指數基金存在跟蹤誤差，基金過往業績不代表未來表現。購買任何基金產品前請閲讀《基金合同》《招募説明書》等法律文件，請根據自身風險承受能力、投資目標等選擇適合自己的產品。市場有風險，投資需謹慎。