1月26日|信達證券研報指出,全球貿易摩擦加速背景下,哈爾斯憑藉老客户份額提升、開拓新客户,收入保持穩健,但海外產能爬坡、國內品牌投入等因素壓制利潤放量。伴隨公司泰國產能規模優勢顯現,以及海外配套逐步成熟,該行判斷公司26年盈利能力有望穩步修復,且下游轉產趨勢延續、供應份額有望進一步集中。2025年公司品牌中心組織重構&能力躍遷雙重升級,獨立配備研、產、銷全鏈路戰隊,實現從市場洞察、產品定義到終端上架的端到端閉環。公司提出宏偉目標,規劃28年品牌收入佔比趨近於製造,預計OBM業務增速有望維持高增。維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯