瑞银发表研究报告指,雅迪控股(01585.HK) +0.260 (+2.142%) 沽空 $1.88千万; 比率 10.875% 管理层近日在投资者电话会议中透露,2025年出货量目标为1,600万至1,800辆,较去年出货量约1,300万辆增长20%至40%;同时目标每辆车净利润可达到170元人民币,较2023年的160元人民币及2024年的100元人民币为高;新国家标准即将发布,在以旧换新补贴政策下,雅迪预计2025年行业产量将介乎5,500万至6,000万台,较2024年增长10%至20%。
计及潜在关税及补贴影响,以及在越南和印尼建厂的资本开支,再加上盈利预告逊预期,瑞银将2024至2026年盈利预测下调7%至43%,至14亿、28亿及30亿元人民币,目标价从16元下调至15元,重申「买入」评级,认为管理层给予的指引仍乐观,但依然要关注未来要如何达成。(gc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-01-06 16:25。)
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