摩根士丹利发表研究报告,认为恒瑞医药(01276.HK) +0.500 (+0.903%) 在内地药企中拥有最广泛且最平衡的产品组合及管线,公司预期2025至27年将有47款新药获批上市。而公司自2018年起,有14个对外授权交易,涉资共150亿美元,涵盖不同阶段及技术平台。加上国际药企对采购内地药企资产的兴趣越来越高,该行料未来将有更多对外授权交易。
该行料恒瑞2024至27年间创新药销售的年均复合增长率为34%,公司收入及净利润的年均复合增长率分别料18%及24%;首次覆盖其H股,予目标价78港元,恢复覆盖恒瑞医药A股(600276.SH) +0.310 (+0.593%) ,目标价71元人民币,均予「增持」评级,并将H股列为首选。(ss/da)(港股报价延迟最少十五分钟。) (A股报价延迟最少十五分钟。)
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