野村发表研究报告指,中国海外发展(00688.HK) +0.160 (+1.192%) 沽空 $1.06亿; 比率 29.454% 去年收入按年跌9%至1,850亿元人民币,低於预期,毛利率收窄至17.7%,核心净利润按年跌4%至150亿元人民币,低於该行预期8%。不过公司资产负债表改善,净杠杆率降至29%。
该行料,集团入账毛利率至少於今年内保持低位,料集团房地产销售盈利能力於今年後才稳定下来,这受惠於公司未入账销售额具更高利润率。该行表示,将集团在2025年至2026年盈利预测下调20%至22%,其目标价由12.3元轻微下调至12.2元,其评级为「中性」。(ca/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-03 16:25。)
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