瑞银报告指,领展(00823.HK) +0.550 (+1.503%) 沽空 $3.80千万; 比率 12.729% 将於周三(6日)公布截至9月底止中期业绩,受融资成本上升及盈利率下跌影响,料领展中期每单位分派按年跌3%至1.26元,低於买方预期的按年持平於1.3元。
该行预期领展出租成本从第一财季13.4%进一步上升,空置将略为增加。受持续疲弱本港零售销售及部分上市零售租户盈利下跌影响,该行认为领展上半财年将难以维持轻微正数的平均续租租金调整率,并预期平均续租租金调整率在下半财年转负,情况在下财年进一步转差,因三年前租户销售的高基数影响。该行料投资者关注领展3.0轻资产转型计划。
基於7.2%的股权成本和6%的最终收益率,该行予领展目标价为38元,评级「中性」。(fc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-05 16:25。)
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