星展发表研报指,建设银行(00939.HK) +0.080 (+1.311%) 沽空 $5.58亿; 比率 25.062% 第三季投资收益表现强劲,与其他国有银行一致,建行成功扭亏上半年亏损,首三季盈利录得0.7%增长,主要来自於外汇、债券和股市交投活跃的带动。
该行指出,建行截至9月底止首三季投资回报率为11%,在四大行中为最高,而且估值较低。2025财年股息回报率预料超过7%,为四大行中最高。星展目前预测建行2023至2026年间盈利年均复合增长率达到约2%,略低於之前预期的2.7%。与同业一样,相信建行今明两年净息差受压,将其净息差预测分别下调2个及4个基点。
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星展认为,建行的内房按揭贷款风险较其他银行高,不过有信心中央出台的一系列措施可为楼市带来支持,预期内地楼价将逐渐回稳,对建行股价有利,重申对建行的「买入」评级,目标价上调至7元。(gc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-05 16:25。)
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