建银国际的研究报告指,理想汽车(LI.US) (02015.HK) -0.800 (-0.807%) 沽空 $3.13亿; 比率 16.708% 第三季业绩稳健,管理层对第四季的销量指引为16万至17万辆,符合预期,认为这足以令公司达到该行年度销量预测51万辆(原预测50万辆)。尽管较低毛利的L6型车型在销售组合中占比增大,在经济规模改善下,预期今明两年的新车销售毛利率将达到20%至21%。零售折扣可能也会导致销售和行政费用比率提高。
该行料,一旦L6的交付进一步加快,公司下半年的走势将会复苏,而公司无限期延後进一步推出电动车属谨慎决定。该行预期,公司的L6会在价值20万元至25万元人民币的SUV类别中领先。考虑到对L6更有利的市场需求,该行微升对公司今年至2026年的销量预测分别2%、2%及4%,另因经济规模增长,上调非通用会计准则盈利预测分别32%、37%及40%至107亿元、123亿元及152亿元人民币。该行维持理想「跑赢大市」评级,目标价由26.3美元升至29.2美元,指公司在内地高档新能源汽车市场中处於最佳位置。(vc/u)
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(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-11-05 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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