摩根士丹利发表报告指出,中海物业(02669.HK) +0.030 (+0.644%) 沽空 $1.79百万; 比率 12.137% 上半年纯利按年增长16%,收入升9%,大部分的业务利润均有所提高,且销售、一般及行政费用下降。当中,物业管理服务收入稳步增长14%,毛利率升20%,部分由於退出一些低质量项目。增值服务则需时重拾动力。此外,管理阶层加强对高质量增长和提升营运效率的战略重点。
该行认为,中海物业将中期派息率由去年同期的25%提升至35%,相对於去年为32%,显示管理层关注股东回报。然而,由於目前宏观形势不确定,公司的现金管理偏向保守,因此全年股息上行空间存在不确定性。公司上半年的现金结余达50亿元人民币,仍处於健康水平,惟应收帐款结余不断增加的情况下,全年的经营现金流将成为关注重点。
相关内容《大行》交银国际降中海物业(02669.HK)目标价至6.3元 料盈利增长放缓
该行将中海物业2024至2026年盈利预测下调0.3%、6%及10%,至15亿、17亿及19亿元人民币,对其目标价由6.71元下调至6.32元,维持「增持」评级,认为估值吸引,并期待更吸引的股东回报。(jl/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-13 16:25。)
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