华泰证券发表报告指,华润置地(01109.HK) +0.200 (+1.031%) 沽空 $1.84千万; 比率 9.432% 上半年营收按年增长8%至791亿元人民币(下同),核心净利按年跌5%至107亿元;受开发业务利润率下降拖累,综合毛利率跌3.5个百分点至22.3%;经常性业务收入同核心净利占比分别达25%和51%,按年增0.2和8.6个百分点,利润贡献过半,一定程度上对冲了开发业务下行带来的利润波动。
考虑新房销售下行对公司开发业务的影响,华泰证券调整华润置地2024至2026年每股盈利预测至3.72元、3.74元及3.91元,前值预测为4.25元、4.5元及4.86元。可比公司2024年市盈率均值6.3倍,考虑公司强大的不动产经营能力和融资优势,认为公司合理2024年市盈率为7.6倍,华润置地将目标价由42.23元降至30.6元港元,维持「买入」评级。(ha/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-13 16:25。)
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