瑞银发表报告指出,金蝶(00268.HK) -0.160 (-2.730%) 沽空 $1.88千万; 比率 20.469% 上半年业绩逊预期,反映宏观形势依然严峻,企业在开支方面变得更加谨慎。
该行将金蝶2024至2026年收入预测下调2%至6%,预期公司下半年复苏能见度有限,但该行认为其高订阅收入贡献及大型企业订单的稳定积压,为未来提供合理的增长前景。由於公司的营运现金流在2023至2025年的复合增长率可能达至中双位数,该行预期公司的健康现金流支持估值。
此外,该行预计金蝶下半年收入温和增长,2025年潜在扭亏为盈将是重评的催化剂,因此重申「买入」评级。该行下调其2025-26年每股盈测46%及13%,目标价相应由13.6元降至9.5元。(jl/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-13 16:25。)
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