大和发表报告指,最近与雅迪控股(01585.HK) +0.060 (+0.592%) 沽空 $2.60千万; 比率 28.073% 管理层交谈并了解公司最新营运情况和前景展望。虽然首季销量令人失望,预计按年下降约50%,但认为市场已经对该股计入盈利下调的风险,但就可能低估政府法规带来的长期积极影响,以及即将对电动两轮车(E2W)行业国家标准进行的修订,即可能在明年实现的市场整合和替代需求。
该行估计,雅迪上半年E2W销量按年下降约20%至约660万台,主要是由於第一季渠道和产品调整导致的销量萎缩,4至5月份销量仍受到政府安全问题检查的影响,但仍料第二季销量可能出现按季改善。
大和将将雅迪2024至2026年每股盈利预测下调8至10%,目标价相应由19元降至16元,惟重申「买入」评级,认为该股经过近期的调整後,风险回报率很高。(ha/k)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-07-05 16:25。)
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