<汇港通讯> 晨星发报告指,下调联想集团(00992)公允价值预测,从13.5港元降至12.6港元,预计未来两年个人电脑(PC)和利润率将面临越来越大的逆风。对於该行而言,该公司的股价被低估,认为PC品牌的领导地位仍然被忽视。
该行表示,联想第三财季收入和经营利润分别超过其预测5%和30%,这是由於企业不断更换PC及记忆体成本增加所导致的需求拉动所推动的。PC出货量和价格分别增长15%和5.3%,高於该行预计的8%和4.6%。 管理层对2027财年(截至2027年3月)PC出货量的评论与上一季相比更为负面。该行预期联想的DRAM和NAND成本将比预期更加不利,导致需要更高的价格上涨,以减少记忆体成本对利润率的影响。
基础设施解决方案集团(ISG)的利润持续超出该行预期,营业利润率为负0.2%,而该行的预测为负0.5%。随著ISG的企业业务重组完成,该行预计ISG将在2026财政年度结束时实现收支平衡,早於该行先前预测的2027财年。(JJ)
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