<汇港通讯> 交银国际发报告指,蔚来汽车(09866)2024年第4季业绩不及预期,同时该行以数入预算,集团首季单车价格约24.5万-205万元人民币,虽有所提升但首季销量疲软。该行预计其汽车毛利率预测将按季下降。故下调集团2025年销量预测8.5%至30万辆。
然而,该行认爲,随著集团旗下「5566」系列的上市,第2季降本增效的释放,未来估值或迎来转机。该行下调蔚来汽车目标价至48.96港元,对应2025年1.1倍的市销率。维持「买入」评级。
(CW)
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