花旗发表研报指,阿里巴巴(09988.HK) -1.800 (-1.718%) 沽空 $57.10亿; 比率 30.804% (BABA.US) 截至今年3月底止2025财年第四季度客户管理收入(CMR)预期表现平稳,在增收商家服务费及全站推(Quanzhantui)渗透率提升带动下,货币化比率提高,CMR增长势头预期持续,云业务收入增长亦可能会继续加快。
近日市场关注关税政策对国内消费趋势的影响,以及大型企业和中小企业客户对云业务需求的任何影响,花旗指,阿里的股价过去一个星期调整超过20%,目前估值已回到有吸引力的水平,考虑到其AIDC业务美国敞口相对较小,加上云技术创新和基础模型研发持续推进,将相互抵销影响。
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该行同时调整2025财年第四季度预测,将总收入预测上调0.7%,non-GAAP净利润预测则下调3.8%,公司目标价从166元轻微下调至165元,重申「买入」评级。(gc/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-04-11 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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