摩根士丹利研究报告指,龙湖集团(00960.HK) -0.100 (-0.968%) 沽空 $5.89千万; 比率 32.902% 上半年的开发业务毛利率降至0.2%,该行料未来几年毛利率将持续录得负值,因公司采取灵活定价策略以加速出清亏损库存,计提资产减值准备有限,以及近年新增高毛利项目的贡献仍有限。
管理层预计完全消化现有旧库存仍需2至3年时间。因此,该行预期2025年至27年开发业务将分别录得逾60亿元、约50亿元及逾20亿元人民币的亏损。
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该行分别下调2025至27年盈利预测44%、25%及21%,目标价由10.3港元降至9.6港元,维持「与大市同步」评级。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-09-04 16:25。)
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